מהי קרן השקעות אלטרנטיביות?
קרן השקעות אלטרנטיביות (AIF) היא סוג של קרן השקעות מאוחדת שאינה מוסדרת באותם חוקים ותקנות כמו קרנות השקעה מסורתיות. AIFs בנויים בדרך כלל כשותפויות מוגבלות, חברות בערבון מוגבל או נאמנויות, ובדרך כלל מנוהלים על ידי מנהל קרן מקצועי. AIFs משמשים לעתים קרובות על ידי משקיעים מוסדיים, כגון קרנות פנסיה, הקדשות וקרנות, כדי לגוון את התיקים שלהם ולהשיג גישה לסוגי נכסים חלופיים.
סוגי קרנות השקעות אלטרנטיביות
קרנות השקעה אלטרנטיביות מגיעות במגוון צורות, כולל קרנות גידור, קרנות הון פרטיות, קרנות הון סיכון, קרנות נדל"ן וקרנות סחורות. לכל סוג קרן יש מאפיינים ואסטרטגיות השקעה ייחודיות משלו. קרנות גידור מנוהלות בדרך כלל באופן פעיל ומשתמשות במגוון אסטרטגיות, כגון לונג/שורט הון, ניטרלי שוק ומקרו גלובלי. קרנות הון פרטיות משקיעות בחברות פרטיות ובדרך כלל בנויות כשותפויות מוגבלות. קרנות הון סיכון משקיעות בחברות בשלבים מוקדמים ובדרך כלל בנויות כשותפויות מוגבלות. קרנות נדל"ן משקיעות בנכסי נדל"ן, כגון בנייני משרדים, מרכזי קניות ונכסים למגורים. קרנות סחורות משקיעות בסחורות, כמו נפט, זהב ומוצרים חקלאיים.
קרנות גידור
קרנות גידור מנוהלות בדרך כלל באופן פעיל ומשתמשות במגוון אסטרטגיות, כגון לונג/שורט הון, ניטרלי שוק ומקרו גלובלי. קרנות גידור בנויות בדרך כלל כשותפויות מוגבלות ופתוחות למשקיעים מוסמכים, כגון מוסדות ואנשים בעלי הון גבוה. קרנות גידור גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן.
קרנות פרייבט אקוויטי
קרנות הון פרטיות משקיעות בחברות פרטיות ובדרך כלל בנויות כשותפויות מוגבלות. קרנות פרייבט אקוויטי משקיעות בדרך כלל בחברות שאינן נסחרות בציבור ומחפשות הון לצמיחה או התרחבות. קרנות פרייבט אקוויטי גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן.
קרנות הון סיכון
קרנות הון סיכון משקיעות בחברות בשלבים מוקדמים ובדרך כלל בנויות כשותפויות מוגבלות. קרנות הון סיכון משקיעות בדרך כלל בחברות שאינן נסחרות בבורסה ומחפשות הון לצמיחה או התרחבות. קרנות הון סיכון גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן.
קרנות נדל"ן
קרנות נדל"ן משקיעות בנכסי נדל"ן, כגון בנייני משרדים, מרכזי קניות ונכסים למגורים. קרנות נדל"ן משקיעות בדרך כלל בנכסים שאינם נסחרים בבורסה ומחפשות הון לצמיחה או התרחבות. קרנות נדל"ן גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן.
קרנות סחורות
קרנות סחורות משקיעות בסחורות, כמו נפט, זהב ומוצרים חקלאיים. קרנות סחורות משקיעות בדרך כלל בסחורות שאינן נסחרות בציבור ומחפשות הון לצמיחה או התרחבות. קרנות סחורות גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן.
השוואה מהירה
| סוג הקרן | אסטרטגיית השקעה | עמלות |
|---|---|---|
| קרן גידור | לונג/שורט הון, ניטרלי שוק, מאקרו גלובלי | דמי ניהול ודמי ביצוע |
| קרן פרייבט אקוויטי | השקיעו בחברות פרטיות | דמי ניהול ודמי ביצוע |
| קרן הון סיכון | השקיעו בחברות בשלבים מוקדמים | דמי ניהול ודמי ביצוע |
| קרן נדל"ן | השקיעו בנכסי נדל"ן | דמי ניהול ודמי ביצוע |
| קרן סחורות | השקיעו בסחורות | דמי ניהול ודמי ביצוע |
הטבות של קרנות השקעות אלטרנטיביות
קרנות השקעה אלטרנטיביות מציעות מספר הטבות, לרבות גיוון, גישה לסוגי נכסים אלטרנטיביים וניהול מקצועי. על ידי השקעה במגוון סוגי נכסים, משקיעים יכולים להפחית את הסיכון הכולל שלהם ועלול להגדיל את התשואות שלהם. בנוסף, קרנות השקעה אלטרנטיביות מספקות גישה לסוגי נכסים שאולי לא יהיו זמינים למשקיעים בודדים, כגון הון פרטי והון סיכון. לבסוף, קרנות השקעה אלטרנטיביות מנוהלות בדרך כלל על ידי אנשי מקצוע מנוסים שיש להם את המומחיות והמשאבים לזהות ולנצל הזדמנויות השקעה.
סיכונים של קרנות השקעות אלטרנטיביות
קרנות השקעה אלטרנטיביות מגיעות גם עם מספר סיכונים, כולל סיכון נזילות, סיכון צד נגדי וסיכון ריכוזיות. סיכון נזילות הוא הסיכון שמשקיע לא יוכל למכור את השקעתו בזמן. סיכון צד שכנגד הוא הסיכון שהצד השני לעסקה לא יעמוד בהתחייבויותיו. סיכון ריכוזיות הוא הסיכון שהשקעה מרוכזת יתר על המידה בסוג נכס או מגזר בודד.
שאלות ותשובות
מהי ההשקעה המינימלית לקרן השקעות אלטרנטיביות?
ההשקעה המינימלית לקרן השקעות אלטרנטיביות משתנה בהתאם לקרן ולמשקיע. ככלל, ההשקעה המינימלית גבוהה יותר עבור משקיעים מוסדיים מאשר עבור משקיעים בודדים.
האם קרנות השקעה אלטרנטיביות מוסדרות?
קרנות השקעה אלטרנטיביות אינן מוסדרות באותם חוקים ותקנות כמו קרנות השקעה מסורתיות. עם זאת, קרנות השקעה חלופיות כפופות לתקנות מסוימות, כגון חוק חברות ההשקעות משנת 1940 וחוק יועצי ההשקעות משנת 1940.
מהן העמלות הקשורות לקרנות השקעה אלטרנטיביות?
קרנות השקעה אלטרנטיביות גובות בדרך כלל דמי ניהול ודמי ביצוע, שהם אחוז מהרווחים שמרוויחה הקרן. העמלות משתנות בהתאם לקרן ולמשקיע.
סיכום
קרנות השקעה אלטרנטיביות הן סוג של קרן השקעה מאוחדת שאינה מוסדרת באותם חוקים ותקנות כמו קרנות השקעה מסורתיות. AIFs מגיעים במגוון צורות, כולל קרנות גידור, קרנות הון פרטיות, קרנות הון סיכון, קרנות נדל"ן וקרנות סחורות. קרנות השקעה אלטרנטיביות מציעות מספר הטבות, לרבות פיזור, גישה לסוגי נכסים אלטרנטיביים וניהול מקצועי. עם זאת, קרנות השקעה אלטרנטיביות מגיעות גם עם מספר סיכונים, כולל סיכון נזילות, סיכון צד נגדי וסיכון ריכוזיות.
